बी- किताब - विदेशी मुद्रा - दलाल

विदेशी मुद्रा व्यापार के अंधेरे अंडरवर्ल्ड ब्रोकर्स कोट ए बुकक्ॉट और quotB बुकक्वॉट ने समझाया। जोनाथन शापिरो द्वारा मूल लेख: सिडनी मॉर्निंग हेराल्ड 21 जनवरी 2015 मैं दुनिया भर के निवेशकर्ताओं के बाद वित्तीय संकट के बाद के युग में व्यापार करने के लिए अपनी भूख खो दिया है। लेकिन शेयर मार्केट खेलने की बजाए, वे खुद को वैश्विक मुद्रा व्यापारियों के रूप में फैंसी हैं। यह खुदरा विदेशी मुद्रा ब्रोकिंग का विकास 380 अरब उद्योग में 2007 के बाद से दोहरीकरण कर रहा है। ऑस्ट्रेलिया अपने व्यापारिक संस्कृति के आधार पर उद्योग का गर्म-बिस्तर बन गया है, और खुद को बाजार के लिए स्थानीय स्तर पर आधारित खिलाड़ियों के लिए एक सुरक्षित क्षेत्राधिकार दुनिया भर के व्यापारियों के लिए यह इसकी लोकप्रियता है कि ऑस्ट्रेलिया के सबसे बड़े दलालों में दैनिक कारोबार किसी भी दिन ऑस्ट्रेलियाई प्रतिभूति एक्सचेंज के पूरे नकद इक्विटी मात्रा से अधिक हो सकता है। विदेशी मुद्रा व्यापार नया नहीं है, लेकिन इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफॉर्म्स और चरम उत्तोलन कभी-कभी 500 से एक के रूप में उच्च के रूप में युरोस डॉलर जोड़ी को एक पैसा शेयर पर छेड़ने के रूप में रीवाटिंग कर सकते हैं। फिर भी इसकी बढ़ती लोकप्रियता के बावजूद, कुछ अंदरूनी सूत्र मज़बूत हैं कि विदेशी मुद्रा दलाल की दुनिया रही है, और बनी हुई है, एक छोटी सी व्यवसाय प्रौद्योगिकी ने व्यापारिक लागतों को कम किया हो सकता है लेकिन इससे बड़े पैमाने पर होने वाले कई बेवफ़ा प्रथाओं की अनुमति मिल गई है। उद्योगों में सबसे कम गंदे रहस्य व्यापार मुनाफे की सीमा होती है, जो दलालों को सीधे अपने आक्रामक पंटर्स पर ले जाता है। हालांकि कुछ प्लेटफार्म असली दलालों की तरह कार्य करते हैं जबकि अन्य सट्टेबाजों के समान हैं। वे अपने व्यापार को ए-बुक और बी-बुक के रूप में उद्योग में क्या जानते हैं, में विभाजित करने के लिए समझ गए थे। ए-बुक ब्रोकर को प्राप्त होने वाले ट्रेडों का वर्णन करता है जो इंटर बैंक बाजार में टिकट भेजते हैं। वैकल्पिक बी-बुक में ऐसे ट्रेड होते हैं जो ब्रोकर बाजार पर नहीं जा पाता है बल्कि स्वयं पर ले जाता है। ब्रोकर अपने ग्राहकों को क्यों लेते हैं क्योंकि खुदरा व्यापारियों के लगभग 95 प्रतिशत असफल होने के लिए पूर्व प्रोग्राम किए गए हैं, जिसका मतलब है कि ब्रोकर अंततः उन्हें बाजार में उतरने की बजाए उन्हें ले कर जीतेंगे। लीवरेज के अस्तित्व में ग्राहकों की स्थिति में आंदोलनों का अभाव है, जिससे यह अधिक संभावना है कि एक स्टॉप-लॉस (अनिवार्य विक्रय आदेश) शुरू हो जाएगा, अनिवार्य नुकसान को तेज कर देगा। और ब्रोकर अपने ग्राहकों के बीच व्यापार के साथ, वे अपने पक्ष में खेल झुकाव करने की क्षमता रख सकते हैं इसमें शामिल होने के प्रभार शामिल होते हैं, जैसे कि लेयर की लागत, जिसमें रिटेल पंटर्स के पास समन्वय करने की बहुत संभावना होती है। यह भी सुझाव दिया गया है कि दलालों को स्टॉप-लॉस को मारने के लिए समय-समय पर अपनी बोली-से-पेशकश फैल सकती है, जिससे ग्राहकों को नुकसान हो सकता है। बी-बुक जोखिमों को लेकर उठता है कि एक बड़े प्रेमी व्यापारी बड़ी दांव लगाएगा और जीत पाएगा, जिसका अर्थ है कि बड़े खाते को ए-बुक में स्थानांतरित कर दिया जाता है जहां दलाल एक इंटर बैंक डीलर को शुल्क देता है। बी-बुकिंग एक निषिद्ध विषय है और दलाल यह स्वीकार नहीं करते हैं कि वे अपने ग्राहकों के खिलाफ सट्टेबाजी में संलग्न हैं। लेकिन अंदरूनी सूत्रों का मानना ​​है कि यह दलालों के कई व्यवसाय मॉडल का एक अभिन्न अंग है, जो उन्हें नए ग्राहकों के लिए लगातार बाजार के लिए आवश्यक है। ट्रेडिंग विश्लेषणात्मक फर्मों के कॉटेज उद्योग बी-बुकिंग के प्रसार के प्रमाण के रूप में, व्यापारिक विश्लेषण फर्मों के एक कॉटेज उद्योग ने उगने के लिए मदद की है जिससे ब्रोकरों की पहचान हो सके कि कौन सा क्लाइंट उनसे बेहोश हो सकता है कि वे क्या कर रहे हैं वे तो ए-बुक में स्थानांतरित हो गए विदेशी मुद्रा बाजार खुदरा ब्रोकरेज मॉडल के लिए विशेष रूप से अनुकूल हैं, इसलिए कारण हैं। और पिछले गुरुवार शाम रिवर्स में बहुत अधिक तर्क खेला गया। एफएक्स बाजार कभी सो नहीं करता है, जिसका मतलब है कि कीमतों में अचानक गिरना जो दलालों को उड़ा सकते हैं और अन्य बाजारों में उनके ग्राहक दुर्लभ हैं। यही वजह है कि पूर्व एक्सी ट्रेडर्स एक्ज़ीक्यूटिव और मुद्रा व्यापार विशेषज्ञ क्विन पेरोट का मानना ​​है कि कुछ मुद्रा जोड़े में 400 गुना तक का उच्चतर लाभ उठाना जितना खतरनाक नहीं है उतना खतरनाक नहीं है। एफएक्स मार्केट्स में उच्चतर लाभ होता है क्योंकि वे दिन में 24 घंटे का व्यापार करते हैं, जो आम तौर पर शेयर बाजार पर बाजार बंद और बाज़ार के बीच में दिखने वाले अंतराल को रोकता है। लेकिन गुरुवार को स्विस फ़्रैंक ने इतिहास में कोई मुद्रा नहीं की। पेरोट का कहना है कि ऐसा इसलिए था क्योंकि बड़े डीलरों के पास एक ऐसा दृश्य था जहां फ़्रैंक को खूंटी के बिना व्यापार करना चाहिए। वे तत्काल अपने बाजार मूल्य उस बिंदु पर चले गए, दलाल ग्राहकों के स्टॉप-लॉज के माध्यम से उड़ाने 400 बार लाभ उठाने वाले एक व्यापारी के लिए, एक 30 फीसदी का हल 1200 फीसदी का नुकसान हुआ। इस तरह के भारी नुकसान, जो कई गुणाकारों के द्वारा ग्राहक शेष राशि से अधिक हो गया था, का अर्थ है बड़ी समस्याएं दलालों के साथ होती हैं। कुछ लोगों के पास बुरे ऋण में एक झटका था या उनके ग्राहकों के ट्रेडों को अलग-अलग स्तरों पर बंद कर दिया गया था, जहां वे एक्सपोज़र्स को हेज कर सकते थे। नुकसान ने प्रभावी रूप से सबसे बड़े और तीसरे सबसे बड़े खुदरा फॉरेक्स दलाल को उड़ा दिया और अन्य खिलाड़ियों के लिए करोड़ों डॉलर का नुकसान पहुंचाया। पेरोट का कहना है कि खराब जोखिम प्रबंधन अक्सर वकीलों और ऑपरेशन कर्मचारियों तक ही सीमित होता है जो एक कोने के कार्यालय में फंस गया जिससे दलालों को गिरने का मौका मिला। वह तनाव-परीक्षण वाले परिस्थितियों में जहां खूंटी को हटा दिया गया था और इस बात का खारिज कर दिया कि स्विस चाल एक आघात का काला हंस घटना थी। क्या याद आ रही थी वे शायद अपने जोखिम प्रबंधकों के साथ बैठे नहीं थे और मस्तिष्क ने संभावित नाक-ऑन प्रभावों पर जोर दिया। कुछ ऑफशोर ब्रोकरों के पिघल-डाउन ने क्लाइंट अलगाव के विवादास्पद मुद्दे को भी उठाया है। ऑस्ट्रेलिया ने व्युत्पन्न दलालों पर कठोर प्रतिबंध लगाया है, लेकिन अन्य देशों के विपरीत दलालों को संपार्श्विक के रूप में क्लाइंट फंड का उपयोग करने की अनुमति मिलती है। इस मुद्दे पर, स्थानीय और अंतरराष्ट्रीय दलालों में दिक्कतें हैं। ऑस्ट्रेलिया सीएफडी फोरम, जिसमें आईजी मार्केट्स और सीएमसी जैसे बड़े वैश्विक खिलाड़ी शामिल हैं, ने ग्राहक धनराशि के पृथक्करण को लागू करने के लिए सरकारों की पैरवी की। पेपरस्टोन जैसे अन्य दलालों का कहना है कि वे क्लाइंट अलगाव का समर्थन करते हैं, लेकिन अपने घरेलू मैदान पर नियम परिवर्तन के लिए लॉबिंग करने वाली विदेशी कंपनियों को अपवाद लेते हैं। फ्रोजन क्लाइंट फंड का जोखिम स्थानीय ग्राहकों को स्पष्ट किया गया जब वैश्विक ब्रोकर एमएफ ग्लोबल 2011 में ढह गया। यह यूरोपीय ब्याज दरों पर अत्यधिक लीवरेज ऑफ़-पिस्टी दांव लेने में परेशानी थी। यह और स्विस घटनाएं एक सबक के अनुस्मारक हैं, यहां तक ​​कि सबसे बड़े खिलाड़ियों को अक्सर भूल जाते हैं: व्यापार के खतरे आंख से मिलते हैं। जोनाथन शापिरो द्वारा मूल लेख: ए बुक और बी बुक क्या है कि विदेशी मुद्रा दलालों का उपयोग विदेशी मुद्रा व्यापार शेयरों या वायदा में निवेश से अलग है, क्योंकि एक दलाल अपने ग्राहकों के खिलाफ व्यापार का चयन कर सकता है। Quoting डेस्कक्वाट मार्केट मेकर दलालों द्वारा उपयोग की गई इस प्रणाली को quotB बुकिंगक्ॉट के रूप में जाना जाता है quot कराना नहीं डॉकक्वाट करना ईसीएनएसटीपी ब्रोकर अपने सभी ग्राहकों को वास्तविक बाजार में या नकदी प्रदाताओं को भेजते हैं। इसलिए वे quotA बुकिंगकॉट सिस्टम का उपयोग करते हैं। हालांकि, कई विदेशी मुद्रा दलालों ने हाइब्रिड मॉडल का उपयोग किया है, जो उन ग्राहकों के लिए बी बुक का उपयोग करता है जो पैसे खो देते हैं और मुनाफे वाले ग्राहकों के लिए ए बुक। विनियमित वायदा अनुबंध और शेयर बाजारों में, सभी लेनदेन एक विनिमय के लिए भेजे जाते हैं जो खरीदार और विक्रेताओं के आदेश को कीमत और आगमन के समय के अनुसार क्रमबद्ध करते हैं। ए बुक - ईसीएन एसटीपी विदेशी मुद्रा दलालों ईसीएनएसटीपी ब्रोकरर्स द्वारा इस्तेमाल किए गए सभी एक ए बुक का उपयोग करते हैं, वे मध्यस्थ हैं जो अपने ग्राहकों को ट्रेडिंग ऑर्डर सीधे तरलता प्रदाताओं या बहुपक्षीय व्यापार सुविधाओं (एमटीएफ) पर भेजते हैं। ये विदेशी मुद्रा दलाल फैल बढ़ाने या आदेशों की मात्रा पर कमीशन के माध्यम से पैसा कमाते हैं। इसलिए, ब्याज का कोई संघर्ष नहीं है, इन दलालों को जीतने और व्यापारियों को खोने के साथ ही एक ही राशि की कमाई होती है। इस प्रकार के विदेशी मुद्रा दलाल तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं क्योंकि विदेशी मुद्रा व्यापारियों को इस हित के संघर्ष की अनुपस्थिति से आश्वस्त किया जाता है, साथ ही साथ यह तथ्य भी है कि इन दलालों को लाभदायक व्यापारियों के लिए एक प्रोत्साहन है क्योंकि वे अपने व्यापारिक संस्करणों में वृद्धि करेंगे और इसलिए दलालों के लाभ । बी बुक - मार्केट मेकर ब्रोकर द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले विदेशी मुद्रा दलालों जो बी बुक का उपयोग करते हैं, उनके क्लाइंट ऑर्डर आंतरिक रूप से रखते हैं। वे अपने ग्राहकों के ट्रेडों की दूसरी तरफ लेते हैं, जिसका मतलब है कि दलालों के मुनाफे अक्सर उनके ग्राहकों के नुकसान के बराबर होते हैं। ब्रोकरेज फर्म कुछ जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का उपयोग करके बी बुक के साथ जुड़े जोखिमों को प्रबंधित करने में सक्षम हैं: अन्य ग्राहकों द्वारा प्रस्तुत विपरीत आदेशों के मिलान के माध्यम से आंतरिक हेजिंग, फैल रूपांतरों, आदि। अधिकांश खुदरा व्यापारी पैसे खो देते हैं, एक बी बुक का उपयोग दलालों के लिए बहुत लाभदायक है। यह स्पष्ट है कि यह मॉडल दलालों और उनके ग्राहकों के बीच ब्याज के संघर्ष उत्पन्न करता है। लाभदायक व्यापारी इन दलालों को पैसा खो सकते हैं। व्यापारियों को अक्सर कुछ दलालों की गुप्त रणनीति के विषय में चिंता होती है जो हमेशा लाभप्रद होने की तलाश करते हैं। यही वजह है कि बड़े बाज़ार निर्माता फॉरेक्स ब्रोकर एक हाइब्रिड मॉडल का इस्तेमाल करते हैं जिसमें ट्रेडर्स प्रोफाइल पर आधारित ए बुक या बी बुक में ट्रेडिंग करना शामिल है। हाइब्रिड मॉडल हाइब्रिड मॉडल की लोकप्रियता समझा जा सकती है, क्योंकि इससे विदेशी मुद्रा दलालों की उनकी लाभप्रदता बढ़ जाती है साथ ही उनकी विश्वसनीयता भी। यह मुनाफे वाले व्यापारियों को धन मुहैया कराने के लिए ब्रोकरों को उनके ट्रेडिंग ऑर्डर को तरलता प्रदाताओं को भेजकर भी सक्षम बनाता है। लाभप्रद व्यापारियों, साथ ही लाभहीन लोगों को कुशलतापूर्वक पहचानने के लिए, विदेशी मुद्रा दलालों का सॉफ्टवेयर है जो अपने ग्राहकों के आदेशों का विश्लेषण करता है। वे अपनी जमा राशि के आकार के अनुसार व्यापारियों को फ़िल्टर कर सकते हैं (जीतने वाले व्यापारियों का प्रतिशत 10,000 से अधिक जमा करने के लिए काफी बढ़ता है), लाभ का इस्तेमाल किया जाता है, प्रत्येक व्यापार पर जो जोखिम उठाया जाता है, सुरक्षात्मक रोकें का उपयोग या गैर-उपयोग आदि। संकर मॉडल व्यापारियों के लिए एक बुरी चीज नहीं है क्योंकि बी बुक में रखे गए व्यापारियों के मुनाफे से हाइब्रिड दलालों को अपने सभी ग्राहकों को बहुत प्रतिस्पर्धी फैलाने के लिए सक्षम किया जा सकता है, चाहे वे लाभदायक हों या नहीं। इस प्रणाली का मुख्य नुकसान यह है कि यदि संकर ब्रोकर बी बुक के जोखिम का प्रबंधन करता है, तो वह पैसे खो सकता है और इसलिए कंपनी को खतरे में डाल सकता है। विदेशी मुद्रा स्पॉट में ए-बुक और बी-बुक कितने अन्य वित्तीय साधनों से अलग है चूंकि ब्रोकरेज के लिए ग्राहक ट्रेडों के दूसरी तरफ लेना संभव है। यह वह जगह है जहां ए और बी बुक के बीच अंतर आता है, कई हाइब्रिड ब्रोकरेज एक ए और बी बुक दोनों के संचालन के साथ। जब किसी ग्राहक के व्यापार को तरलता प्रदाता या बहुपक्षीय व्यापार की सुविधा के माध्यम से पारित किया जाता है, तो इसे एक बुकिंग के रूप में जाना जाता है। जब ऐसा होता है तो ब्रोकरेज अपने ग्राहकों के कमीशन को फैलाने या चार्ज करते हुए मुनाफा कमाते हैं। जब ऐसा होता है तो ब्याज का कोई संघर्ष नहीं होता है क्योंकि ब्रोकरेज एक ही मुनाफा कमाएगा चाहे चाहे व्यापारी को लाभदायक हो या नहीं। निचले स्तर के एसटीपीईसीएन ब्रोकरेज केवल एक ए-बुक संचालित करते हैं, क्योंकि वे अपने सभी ग्राहकों को एक तरलता प्रदाता के साथ व्यापार करने के लिए प्रतिबद्धता बनाते हैं या वैकल्पिक रूप से मैच-अप व्यापारियों को विरोध पदों को उठाने की कोशिश करते हैं। तथ्य यह है कि ब्याज का कोई संघर्ष नहीं है, इसका मतलब है कि कई व्यापारिक ब्रोकरेज के साथ ही व्यापार करेंगे जो बी-बुक संचालित नहीं करते हैं एक्सएम (ए-बुक के रूप में ए-बुक के रूप में 99 मार्केट मार्कर) अवाट्र्रेड (बहुमत पारित किया गया है) अगर ब्रोकरेज ने ग्राहक 8217 के व्यापार को अपनी पुस्तक पर रखने का फैसला किया है, जिसे बी बुकिंग के रूप में जाना जाता है। ब्रोकरेज ग्राहकों के व्यापार की दूसरी तरफ लेता है, जिसका मतलब है कि बी-बुकिंग, एक ब्रोकरेज का कुल मुनाफा अक्सर उनके बी-बुक पर रखे गए ट्रेडों के कुल नुकसान के बराबर हो सकते हैं। ब्रोकरेज कुछ जोखिम प्रबंधन रणनीति, जैसे आंतरिक हेजिंग, फैल फ़िरएशन आदि का उपयोग करके बी-बुक रखने से जुड़े जोखिम का प्रबंधन करने में सक्षम हैं। तथ्य यह है कि ज्यादातर खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों ने पैसे खो दिए हैं, इसका मतलब है कि बी-बुक संचालित करना हो सकता है बहुत लाभदायक यह स्पष्ट है कि बी-बुक चलाने से ब्रोकरेज को अपने ग्राहकों के साथ संघर्ष में लाया जा सकता है, क्योंकि लाभप्रद व्यापारी ब्रोकरेज को खोने के पैसे देख सकते हैं। व्यापारियों को अक्सर चिंतित होता है कि ब्रोकरेज वे लाभप्रद रहने के लिए आड़े रणनीति का उपयोग करेंगे। यही कारण है कि कई ब्रोकरेज एक ए और बी दोनों पुस्तक संचालित करते हैं, यह चुनने के लिए कि कौन से ट्रेडों को तरलता प्रदाता के साथ रखा जाता है और जो अपनी पुस्तक में रखे जाते हैं यह हाइब्रिड मॉडल अत्यंत लाभदायक हो सकता है, और यह एक महत्वपूर्ण संख्या में ब्रोकरेज द्वारा उपयोग किया जाता है। हाइब्रिड मॉडल हाइब्रिड मॉडल की लोकप्रियता समझा जा सकती है क्योंकि इससे ब्रोकरेज अपने समग्र लाभप्रदता को बढ़ा सकते हैं। यह ब्रोकरेज उन व्यापारियों से पैसा बनाने की भी अनुमति देता है जो स्वयं इन ट्रेड्स को विभिन्न तरलता स्रोतों पर पारित करके लाभप्रद हैं। हाइब्रिड ब्रोकरेज जोखिम प्रबंधन में प्रमुख उपकरण क्लाइंट क्लासिफिकेशन है, ब्रोकरेज जो कुछ ट्रेडर्स को उनके ए-बुक पर रखते हैं जबकि अन्य को बी-बुक पर रखा जाता है अधिकांश उद्योग जोखिम प्रबंधन सॉफ्टवेयर में व्यापारियों को वर्गीकृत करने का तरीका निर्धारित करने की क्षमता है, जिससे ब्रोकरेज अपने लाभ को अधिकतम कर सकते हैं। कुछ प्रकार के ग्राहकों को बी-बुक होने की अधिक संभावना है: जो उत्तोलन की महत्वपूर्ण मात्रा का उपयोग करते हैं। जो लोग प्रत्येक व्यापार पर उनकी कुल पूंजी का एक बड़ा प्रतिशत जोखिम में डाल रहे हैं ट्रेडर्स जो स्टॉप लॉस नहीं रखते हैं व्यापारी जो छोटे खाते व्यापार कर रहे हैं (सांख्यिकीय, छोटे खातों में लाभदायक होने की संभावना बहुत कम है) हाइब्रिड मॉडल isn8217t व्यापारियों के लिए एक बुरी चीज जरूरी है, साथ ही कई हाइब्रिड ब्रोकरेज फैलाने के संबंध में बहुत प्रतिस्पर्धात्मक बने रहने में सक्षम हैं। चूंकि बी-बुक पर रखे गए व्यापारियों के मुनाफे से ए-बुक पर उन लोगों को ब्रोकरेज लगाया जा सकता है जो उन तरलता प्रदाताओं से मिलने वाले फैलाव पर एक छोटे-छोटे मार्क-अप का उपयोग करते हैं। यह मुद्दा तब उठता है जब हाइब्रिड ब्रोकरेज, फर्म 8217 के बी-बुक पर उन व्यापारों से महत्वपूर्ण नुकसान को देखते हुए उनके जोखिम को खराब तरीके से प्रबंधित करते हैं। कई ब्रोकरेज ग्राहक और व्यापार वर्गीकरण के आधार पर अलग-अलग पुस्तकों पर अपने ग्राहकों के ट्रेडों को रख देते हैं। ए-बुक ग्राहक 8217 ट्रेडों को ब्रोकरेज 8217 के तरलता प्रदाताओं पर पारित किया जाता है, जबकि अन्य को ब्रोकरेज बी-बुक पर रखा जाता है। ब्रोकरेज अनिवार्य रूप से उनके बी-बुक पर रखे हुए लोगों के खिलाफ दांव लगा रहे हैं, और ब्रोकरेज जो केवल बी-बुक को संचालित करते हैं, उन्हें शायद बचा जाना चाहिए। कई ब्रोकरेज एक हाइब्रिड मॉडल संचालित करते हैं, और ऐसे मॉडल में कुछ स्वाभाविक रूप से बुरा नहीं है। लेकिन कई व्यापारियों को असहज महसूस होता है और केवल ब्रोकरेज के साथ व्यापार करना पसंद करते हैं, जो सभी ट्रेडों को तरलता प्रदाताओं पर पास करते हैं, जो एसटीपीईसीएन ब्रोकरेज की संख्या में हाल की वृद्धि बताते हैं। Ldquo पर 2 विचार विदेशी मुद्रा rdquo में ए-बुक और बी-बुक क्या है