विदेशी मुद्रा - बंधन की पैदावार

बॉन्ड यील्ड ब्रेकिंग डाउन बॉन्ड यील्ड जब निवेशक बांड खरीदते हैं, तो वे अनिवार्य रूप से बांड जारीकर्ता पैसे उधार देते हैं। बदले में, बांड जारीकर्ता अपने जीवनकाल में बॉन्ड पर निवेशकों के हितों को ब्याज देने और परिपक्वता पर बांडों के अंकित मूल्य को चुकाने के लिए सहमत होते हैं। जो पैसा निवेशकों को कमाने है उन्हें उपज कहा जाता है निवेशकों को परिपक्वता के लिए बांड नहीं रखना पड़ता है इसके बजाय, वे उन्हें उच्च या कम कीमत के लिए अन्य निवेशकों को बेच सकते हैं, और यदि कोई निवेशक किसी बांड की बिक्री पर पैसा कमाता है, तो वह इसके उपज का हिस्सा भी है बॉन्ड यील्ड बनाम प्राइस बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि के कारण, बॉन्ड की पैदावार गिरती है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 10 साल की एक वार्षिक कूपन दर के साथ एक बांड खरीदता है और 1,000 का सममूल्य हर साल, बांड 10, या 100 ब्याज में देता है। इसकी वार्षिक उपज इसके बराबर मूल्य से विभाजित ब्याज है। 1,000 से विभाजित 100 के रूप में 10, बॉन्ड नाममात्र उपज 10, इसकी कूपन दर के समान है। आखिरकार, निवेशक 900 के लिए बांड बेचने का फैसला करता है। बांड के नए मालिक को बांड के अंकित मूल्य के आधार पर ब्याज प्राप्त होता है, इसलिए जब तक बांड परिपक्व नहीं होते तब तक वह प्रति वर्ष 100 प्राप्त करना जारी रखता है। हालांकि, क्योंकि उसने केवल बांड के लिए 900 का भुगतान किया, उसकी वापसी की दर 100 9 00 या 11.1 है। यदि वह कम कीमत के लिए बांड बेचता है, तो इसकी उपज फिर बढ़ जाती है। हालांकि, अगर वह उच्च मूल्य के लिए बेचता है, तो इसकी उपज गिरती है जब डू बांड यील्ड में आम तौर पर गिरावट आती है, तो निवेशकों को बांड की पैदावार में गिरावट आती है, जब आर्थिक स्थितियां सुरक्षित निवेश के लिए बाजारों को धक्का देती हैं। आर्थिक स्थिति जो बॉन्ड की उपज कम कर सकती है, इसमें बेरोजगारी और धीमी आर्थिक वृद्धि या मंदी की उच्च दर शामिल है। ब्याज दरों में वृद्धि के कारण, बांड की कीमतें भी गिरती हैं। बॉन्ड की कीमतों की तुलना में ब्याज दरें ब्याज दरों और बांड की कीमतों के बीच संबंधों की जांच करने के लिए, एक निवेशक ने एबीसी कॉरपोरेशन से 4 कूपन दर और एक 1,000 फेस वैल्यू के साथ बांड खरीद लिया है। एक और निवेशक बांड खरीदने से कुछ हफ्तों तक इंतजार करता है, और उस समय के दौरान, जारीकर्ता 6 ब्याज की दर बढ़ाता है। इस समय, दूसरा निवेशक एबीसी निगम से 1,000 बांड खरीद सकता है और प्रति वर्ष 60 ब्याज प्राप्त करता है। इस बीच, परेशान है कि वह केवल प्रति वर्ष 40 कमा रहा है, मूल निवेशक बेचने का फैसला करता है, लेकिन एबीसी निगम से सीधा बांड के बजाय अपने बंधन खरीदने के लिए दूसरों को लुभाने के लिए, वह अपनी कीमत कम करता है उदाहरण के लिए, वह इसे 650 तक घटा देता है, जिससे इसकी प्रभावी वार्षिक आय 40600 या 6.1 हो जाती है। यदि बांड जारीकर्ता ने अपनी दरों में वृद्धि नहीं की थी, तो निवेशक को उसके अंकित मूल्य से कम के लिए अपना बांड नहीं बेचना पड़ता। बांड स्प्रेड: विदेशी मुद्रा के लिए एक अग्रणी संकेतक वैश्विक बाजार वास्तव में सिर्फ एक बड़ा इंटरकनेक्ट वेब है हम अक्सर वस्तुओं की कीमतों को देखते हैं और वायदा मुद्राओं की गति को प्रभावित करते हैं, और इसके विपरीत। मुद्राओं और बांड के प्रसार (देशों के बीच ब्याज दरों में अंतर) के बीच संबंधों के साथ भी यही सच है: मुद्राओं की कीमत दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों के मौद्रिक नीतिगत निर्णयों को प्रभावित कर सकती है, लेकिन मौद्रिक नीति के फैसले और ब्याज दरें भी कीमत को नियंत्रित कर सकती हैं मुद्राओं की कार्रवाई उदाहरण के लिए, एक मजबूत मुद्रा मुद्रास्फीति को पकड़ने में मदद करती है जबकि एक कमजोर मुद्रा मुद्रास्फीति को बढ़ावा देगा सेंट्रल बैंक इस रिश्ते का एक अप्रत्यक्ष अर्थ के रूप में लाभ उठाते हैं जिससे कि वे अपने संबंधित देशों मौद्रिक नीतियों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकें। इन संबंधों और उनके पैटर्न को समझने और देखकर, निवेशकों के पास मुद्रा बाजार में एक खिड़की है, और इस तरह मुद्राओं के आंदोलनों की भविष्यवाणी और पूंजीकरण करने का एक साधन है। मुद्राओं के साथ ब्याज के लिए क्या करना है ब्याज दरों को निर्देशित मुद्रा में कैसे भूमिका निभाई गई है, यह देखने के लिए, हम हाल ही में अतीत को देख सकते हैं 2000 में तकनीक बुलबुले के फट जाने के बाद, व्यापारियों ने पूंजी संरक्षण पर ध्यान केंद्रित करने के लिए उच्चतम संभव रिटर्न की मांग करने से चला। लेकिन जब से यू.एस. 2 से नीचे ब्याज दरों की पेशकश कर रहा था (और भी कम हो रहा है), कई हेज फंड और जिनके पास अंतरराष्ट्रीय बाजारों तक पहुंच है, वे उच्च पैदावार की तलाश में विदेश गए। ऑस्ट्रेलिया, उसी जोखिम वाले कारक के साथ, जैसा कि यू.एस. ने 5 से अधिक ब्याज दरों की पेशकश की है। इस तरह, यह देश में निवेश के पैसे की बड़ी धाराओं को आकर्षित करता है और बदले में, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में निहित संपत्ति। ब्याज दरों में ये बड़े मतभेदों ने लेयर ट्रेड के उद्भव को जन्म दिया। एक ब्याज दर अंतरपणन रणनीति, जो दो प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के बीच ब्याज दर के अंतर का लाभ लेती है, जबकि मुद्रा जोड़े की सामान्य दिशा या प्रवृत्ति से लाभ लेने का लक्ष्य रखते हुए। इस व्यापार में एक मुद्रा खरीदने और इसे दूसरे के साथ वित्तपोषण करना शामिल है, और ट्रेडों को निधि देने के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली मुद्राएं जापानी येन और स्विस फ़्रैंक हैं क्योंकि उनके देशों में असाधारण कम ब्याज दर लेयर ट्रेड की लोकप्रियता ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और जापानी येन (AUDJPY), ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (AUDUSD), न्यूजीलैंड डॉलर और अमेरिकी डॉलर जैसे जोड़े में देखी ताकत के मुख्य कारणों में से एक है (एनजेडडीयूएसडी), और अमेरिकी डॉलर और कनाडाई डॉलर (यूएसडीसीएडी)। (क्रेडिट क्रयिसिटी और कैरी ट्रेड और मुद्रा कैरी ट्रेडों में ले जाने वाले व्यापार के बारे में और जानें।) हालांकि, व्यक्तिगत निवेशकों के लिए दुनिया भर के बैंक खातों के बीच पैसा वापस और पीछे भेजने में मुश्किल है। विनिमय दरों पर खुदरा फैल सकता है किसी भी अतिरिक्त उपज की मांग कर रहे हैं जो ऑफसेट कर सकते हैं। दूसरी ओर, निवेश बैंक हेज फंड, संस्थागत निवेशक और बड़े कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार (सीटीए) के पास आम तौर पर इन वैश्विक बाजारों तक पहुंचने की क्षमता होती है और कम फैलते हैं। नतीजतन, वे सबसे कम सार्वभौम जोखिम (या डिफ़ॉल्ट के जोखिम) के साथ उच्चतम पैदावार की खोज में पीछे और पीछे धन बदलाव करते हैं। जब यह निचले रेखा की बात आती है, तो विनिमय दरें धन प्रवाह में होने वाले बदलावों के आधार पर चलती हैं निवेशकों के लिए अंतर्दृष्टि व्यक्तिगत निवेशक उपज फैलाव की निगरानी द्वारा प्रवाह में इन बदलावों का लाभ ले सकते हैं और उन ब्याज दरों में होने वाले बदलावों की अपेक्षाओं को प्राप्त कर सकते हैं जो इन उपज फैलाव में एम्बेड किए जा सकते हैं। निम्नलिखित चार्ट ब्याज दर के अंतर के बीच मजबूत संबंध और मुद्रा की कीमत के एक उदाहरण है। ध्यान दें कि कैसे चार्ट पर ब्लिप्स सही दर्पण छवियों के करीब हैं। चार्ट हमें दिखाता है कि 1 9 8 9 और 1 99 8 के बीच ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (नीली रेखा के अनुसार) के बीच पांच साल की उपज फैल गई थी। यह अमेरिकी डॉलर के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के एक व्यापक रुकने के साथ हुई थी। जब 2000 की गर्मियों में एक बार फिर उपज फैलाना शुरू हुआ, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने कुछ महीने बाद इसी तरह की वृद्धि का जवाब दिया। ऑस्ट्रेलिया के डॉलर के 2.5 लाभ अगले तीन वर्षों में यू.एस. डॉलर पर AUDUSD में 37 वृद्धि के बराबर है। जो व्यापारियों ने इस व्यापार में कामयाब रहे उनमें न केवल बड़े पैमाने पर पूंजीगत प्रशंसा का आनंद लिया। लेकिन यह भी वार्षिक ब्याज दर अंतर अर्जित किया। इसलिए, ऊपर दर्शाए गए रिश्ते के आधार पर, यदि ऑस्ट्रेलिया और अमेरिका के बीच ब्याज दर अंतर चार्ट पर दिखाए गए अंतिम तिथि से संकीर्ण (अपेक्षित) तक जारी रहेगा, तो AUDUSD अंततः भी उतना ही कम होगा। (ऑस्ट्रेलियाई गल्ड रिश्शन के फॉरेक्स ट्रेडर्स के बारे में अधिक जानें।) ब्याज दर के अंतर और मुद्रा की दर के बीच यह संबंध AUDUSD के लिए अद्वितीय नहीं है, उसी प्रकार के पैटर्न को USDCAD, NZDUSD और GBPUSD में देखा जा सकता है। न्यूजीलैंड के ब्याज दर में अंतर के अगले उदाहरण और एनजेडीयूएसडी बनाम यू.एस. पांच साल के बॉन्ड पर एक नज़र डालें। यह चार्ट एक प्रमुख सूचक के रूप में बॉन्ड फैलता का एक बेहतर उदाहरण प्रदान करता है। 1 999 के वसंत में विभेद का तना हुआ था, जबकि 2000 के पतन तक एनजेडयूएसडी नीचे नहीं था। एक ही टोकन से, 2000 की गर्मियों में उपज फैलाना शुरू हो गया था, लेकिन एनजेडयूडीयूएसडी ने शुरुआती दौर में बढ़ती शुरुआत की 2001. गर्मियों में 2002 की गर्मियों में उगाए गए उपज चार्ट से परे भविष्य में महत्वपूर्ण हो सकता है। इतिहास दर्शाता है कि न्यूजीलैंड और अमेरिका के बीच ब्याज दर में अंतर की चाल अंततः मुद्रा जोड़ी द्वारा प्रतिबिंबित होती है। अगर न्यूजीलैंड और यू.एस. के बीच पैदावार में गिरावट जारी रहती है, तो एक उम्मीद कर सकता है कि एनजेडयूएसडी अपने शीर्ष स्तर पर भी हिट हो। आकलन के अन्य कारक मुद्राओं को मापने के लिए पांच और 10-वर्षीय दोनों बांड पैदावार के फैलाव का उपयोग किया जा सकता है। जीनियल नियम यह है कि जब एक निश्चित मुद्रा के पक्ष में उपज फैल जाती है, तो वह मुद्रा अन्य मुद्राओं के प्रति सराहना करेगी। लेकिन, याद रखना, मुद्रा आंदोलनों न केवल वास्तविक ब्याज दरों में परिवर्तन पर बल्कि आर्थिक मूल्यांकन में बदलाव या केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों को बढ़ाने या घटाने के लिए भी प्रभावित करती है। नीचे दिए गए चार्ट इस बिंदु को मिसाल है। हम चार्ट में कैसे देख सकते हैं, फेडरल रिजर्व के आर्थिक मूल्यांकन में बदलाव की वजह से अमेरिका के डॉलर में तेजी से बढ़ोतरी हो सकती है। यह चार्ट इंगित करता है कि 1 99 8 में, जब फेड तटस्थ दृष्टिकोण को आर्थिक कसने (अर्थात् फेड के उद्देश्य से बढ़ाए जाने के इरादे से) में स्थानांतरित हो गया, तब डॉलर गिर गया, इससे पहले कि फेड दरों पर चले गए (नोट 5 जुलाई, 1 99 8 को, लाल रंग से पहले नीली रेखा कम हो जाती है) 1 999 के अंत में जब फेड तटस्थ से कड़े हुए पूर्वाग्रह में स्थानांतरित हो गया था, और जब यह 2001 में एक आसान मौद्रिक नीति पर चले गए तो डॉलर के समान आंदोलन को देखा जाता है। वास्तव में, एक बार फेड ने दरों को कम करने पर विचार करना शुरू किया, डॉलर एक तेजी से बेचना बंद के साथ प्रतिक्रिया व्यक्त की यदि भविष्य में इस रिश्ते को जारी रखा जाता है, तो निवेशकों को रैली के लिए डॉलर के लिए थोड़ी अधिक जगह की उम्मीद हो सकती है। मुद्राओं की भविष्यवाणी करने के लिए ब्याज दरें का उपयोग करते समय काम नहीं करेगा, परिदृश्यों में भारी परिस्थितियों के बावजूद मुद्रा आंदोलन की भविष्यवाणी करने के लिए यह रणनीति काम करती है, निश्चित रूप से मुद्रा बाज़ार में पैसे बनाने के लिए पवित्र कंघी बनानेवाले की रेती नहीं है। कई परिदृश्य हैं जिनमें यह रणनीति असफल हो सकती है: अधीरता उपर्युक्त उदाहरणों में बताए अनुसार, ये रिश्ते दीर्घकालिक रणनीति को बढ़ावा देते हैं ब्याज दर विभेदों के नीचे एक वर्ष तक मुद्राओं के नीचे होने का अनुमान नहीं हो सकता है। यदि कोई व्यापारी कम से कम छह से 12 महीनों के समय के क्षितिज में नहीं कर सकता है, तो इस रणनीति की सफलता काफी कम हो सकती है। कारण मुद्रा मूल्यांकन समय के साथ आर्थिक बुनियादी बातों को दर्शाते हैं। एक मुद्रा जोड़ी के बीच अक्सर अस्थायी असंतुलन होते हैं जो उन देशों के बीच सही अंतर्निहित मूल सिद्धांत को कोहरे कर सकते हैं। बहुत ज्यादा लाभ उठाने वाले बहुत ज्यादा लाभकारी व्यापार भी इस रणनीति की व्यापकता के अनुरूप नहीं हो सकते हैं। चूंकि ब्याज दर के अंतर काफी कम होते हैं, लीवरेज का उपयोग करने वाले व्यापारियों को यह बढ़ाने के लिए इसका उपयोग करना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापारी ने 2 के उपज के अंतर पर 10 गुणा का फायदा उठाया है, तो यह 2 से 20 में बदल जाएगा, और कई कंपनियां 100 गुणा का लाभ उठाने की पेशकश करती हैं, जिससे व्यापारियों को एक उच्च जोखिम लेने और 2 से 200 में बदलने का प्रयास करने की कोशिश होती है। , लाभ जोखिम के साथ आता है, और बहुत अधिक लाभ उठाने का आवेदन एक निवेशक को दीर्घकालिक व्यापार से बाहर निकाल सकता है क्योंकि वह बाजार में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का मौसम नहीं कर पाएगा। इक्विटीज अधिक आकर्षक बनें तकनीक बुलबुले फट होने से आकर्षक इक्विटी मार्केट रिटर्न की कमी थी, क्योंकि साल में उपज मांगों की सफलता की कुंजी। 2004 की शुरुआत में एक अवधि थी जब जापानी येन शून्य-ब्याज नीति के बावजूद उड़ रहा था। इसका कारण यह था कि इक्विटी मार्केट रैलीिंग कर रहा था, और उच्च रिटर्न के वादे ने कई अंडरटेक्टेड फंड्स को आकर्षित किया। पिछले 10 सालों में अधिकांश बड़े खिलाड़ियों ने जापान के लिए जोखिम काट दिया था क्योंकि देश को ठहराव की लंबी अवधि का सामना करना पड़ा और शून्य ब्याज दरों की पेशकश की गई। फिर भी, जब अर्थव्यवस्था में प्रतिबिंबित होने के संकेत दिखाई देते हैं और इक्विटी बाजार फिर से रैली करना शुरू हो जाता है, तो पैसा वापस जापान में पड़ता है चाहे देश की शून्य-ब्याज नीति जारी रहे। यह दर्शाता है कि पूंजी प्रवाह तस्वीर में इक्विटी की भूमिका मुद्रा की गति की भविष्यवाणी की बांड पैदावार की सफलता को कम कर सकती है। जोखिम पर्यावरण जोखिम का अभाव विदेशी मुद्रा बाज़ार का एक महत्वपूर्ण चालक है। पैदावार के आधार पर मुद्रा व्यापार खतरे में पड़ने वाले माहौल में सबसे अधिक सफल होता है और जोखिम-प्रतिकूल वातावरण में कम से कम सफल होता है। यही जोखिम-मांगने वाले वातावरण में है, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में फेरबदल करते हैं और कम जोखिम वाले मूल्यों की संपत्ति बेचते हैं और ऊंची जोखिम वाले मूल्य-संपत्ति की संपत्ति खरीदते हैं। जोखिमपूर्ण मुद्राएं - जिनके पास बड़ी चालू खाता घाटे वाले (जिनके बारे में आप यहां अधिक जान सकते हैं) - एक अवमूल्यन के जोखिम के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए एक उच्च ब्याज दर देने के लिए मजबूर हैं जो खुला ब्याज दर समता द्वारा अनुमानित किसी से भी तेज है। उच्च जोखिम यह जोखिम लेने के लिए एक निवेशक का भुगतान होता है। हालांकि, ऐसे समय में जब निवेशकों को अधिक जोखिम झेलना पड़ता है, तो खतरनाक मुद्राएं - जिस पर ट्रेडों को उनके रिटर्न के लिए निर्भर होता है - वे मूल्य कम करते हैं। आमतौर पर, जोखिम वाले मुद्राओं में चालू खाते का घाटा होता है और, क्योंकि जोखिम के लिए भूख लगी है, निवेशक अपने घर बाजारों की सुरक्षा के लिए पीछे हटते हैं, इन घाटे को फंड के लिए कठिन बनाते हैं। चूंकि प्रतिकूल मुद्रा की चालें कम से कम आंशिक रूप से ब्याज दर लाभ को ऑफसेट करती हैं, इसलिए जोखिम बढ़ने के समय में ट्रेडों को उठाने में समझदारी होती है कई निवेश बैंकों ने बढ़ते जोखिम घृणा के लिए शुरुआती चेतावनी संकेतों के उपायों का विकास किया है इसमें उभरते-बाजार बंधन फैलाव, स्वैप फैलते हुए निगरानी शामिल है। उच्च उपज फैलता है, विदेशी मुद्रा वाष्पशीलता और इक्विटी बाजार की वाष्पशीलता सख्त बंधन, स्वैप और उच्च उपज फैलता जोखिम की मांग के संकेत हैं, जबकि कम विदेशी मुद्रा और इक्विटी बाजार की वाष्पशीलता जोखिम का अभाव दर्शाते हैं। निष्कर्ष हालांकि मुद्रा परिवर्तनों का पूर्वानुमान करने के लिए बांड फैलाव का उपयोग करने के जोखिम भी हो सकते हैं, जोखिम परिवेश के लिए उचित विविधीकरण और करीब से ध्यान रिटर्न में सुधार होगा इस रणनीति ने कई सालों से काम किया है और अब भी काम कर सकता है, लेकिन यह निर्धारित करने के लिए कि कौन सी मुद्राएं उभरती उच्च उपज वाले हैं, जो कि मुद्राएं उभरती हुई कम उपज वाले हैं, समय के साथ बदल सकती हैं। बाँड यील्ड (और एफएक्स के उनके संबंध) बॉन्ड यील्ड (और उनका एफएक्स से संबंध) इनमें से एक, अगर वित्तीय बाजारों में मूल्य में परिवर्तन के सबसे महत्वपूर्ण संकेतक नहीं हैं, तो ब्याज दरें हैं ब्याज का भुगतान, या जमा किए गए गाइड वित्तीय बाजारों में कई फैसले लेने की प्रक्रियाएं ब्याज एक ही समय में अवसर लागत, प्रेरणा, और एक समर्थन तंत्र है। केंद्रीय बैंकर्स वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के प्रयास में एक अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करते हैं काले मंगलवार (2 9, 1 9 2 9) ने महान मंदी की शुरुआत के बाद यह स्पष्ट हो गया कि राजनेताओं और नीति निर्माताओं ने भाग्य और मौके पर आर्थिक समृद्धि छोड़ना नहीं छोड़ा था। वे एक और महान अवसाद को रोकने के प्रयास में अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने में सक्षम होना चाहते थे। रूजवेल्ट्सक्वोसर्सक्वो न्यू डील द्वारा वसूली की गति आगे इस विचार को आरोपित किया कि सरकार के हस्तक्षेप से अर्थव्यवस्था को सामान्य लक्ष्यों के प्रति सहायक बनाने में मदद मिल सकती है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) को 1 9 33 के बैंकिंग अधिनियम के साथ ग्रेट डिप्रेशन के जवाब में फेडरल रिजर्व के भीतर बनाया गया था। एफओएमसी पर संयुक्त राज्य की अर्थव्यवस्था के लिए लक्ष्य ब्याज दरों को निर्धारित करने के जनादेश का आरोप लगाया गया है। वे ऐसा करते हैं, संघीय निधि दर को संशोधित करके (जो दर बैंकों को रातोंरात ऋण के लिए एक-दूसरे से चार्ज करते हैं)। यह क्षमता कई क्षमताओं में आरएससीओ ब्याज दर फ़ंक्शन है। यदि आप एक घर खरीदना चाहते हैं, तो शायद आप एक बंधक पाने के लिए बैंक जाना चाहते हैं। वे तब पैसे उधार लेते थे ताकि वे इन-बारी में आपसे ऋण ले सकें। बैंक इस फेडरल फंड्स रेट पर आधारित उधार बैंक ब्याज का भुगतान करेगा, जो उस समय 2 पर लार्सक्वाज़ कहता है, और आपको एक उच्च दर लेता है, जो आपकी बंधक दर होगी (यह पहली जगह में आपको पैसे उधार देने के लिए उनका प्रोत्साहन है ) letrsquos मानते हैं कि आप 7 पर इस बंधक दर मिलता है। सड़क के नीचे दो साल, दरों में भी कम हैं संघीय निधि की दर कम है .5, और आप गणित करते हैं और पता है कि आप एक कम बंधक पर अपने बंधक पुनः वित्त कर सकते हैं 6 की दर और हर महीने ब्याज पर थोड़ा सा बचा सब के बाद, एक ही घर अपने घर के लिए यह नया कम दर पर वित्त पोषण द्वारा पैसा बचाने के लिए। लेकिन आप इस विचार के साथ केवल एक ही नहीं हैं आपके दोस्तों ने एक ही समय के आसपास एक घर खरीदा था, जैसा कि आप समझते हैं कि यह अवसर पारित करना बहुत अच्छा है। वे अपने घर को भी पुनर्वित्त करते हैं इतना ही नहीं कि आपके दोस्त घर पर काम कर रहे हैं, कुछ गणित भी कर रहे हैं। उन्होंने पाया कि इन नए कम ब्याज दरों के साथ वे बहुत कम कीमत पर अधिक स्थान प्राप्त कर सकते हैं यह देखते हुए कि वे किराए पर लेने की लागत से कम के लिए एक घर के मालिक हो सकते हैं, वे अवसर को पारित कर सकते हैं। वे अपने दोस्तों को इसके बारे में बताते हैं, और इससे पहले कि आप जानते हैं कि रियल एस्टेट बाजार लाल गर्म है संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर से निवेशक इन तेजी से बढ़ते घर की कीमतों के नोटिस लेना शुरू कर रहे हैं और वे कार्रवाई में चाहते हैं। अमेरिकी रियल एस्टेट खरीदने के लिए अपने निवेश में विश्व भर में निवेश समूहों को इसे उच्च कीमत पर सड़क के नीचे बेचने के लक्ष्य के साथ। वे अपने विदेशी निवेश का आदान-प्रदान करते हैं ताकि वे डॉलर खरीद सकें और बदले में अमेरिकी अचल संपत्ति खरीद सकें। कई विदेशी मुद्रा लेनदेन यहां हो सकते हैं। जापानी निवेशक अमेरिकी रियल एस्टेट में निवेश करने के लिए डॉलर खरीदने के लिए येन बेच रहे हैं। वे लंबे समय से USDJPY जा रहे हैं फ्रांसीसी निवेश समूह भी अवसर का एहसास करते हैं, इसलिए वे अपने डॉलर के लिए यूरोर्सक्वास का विनिमय करने के प्रयास में कम EURUSD जाने का निर्णय लेते हैं ताकि वे जापानी निवेशकों की तरह अमेरिकी अचल संपत्ति खरीद सकें। हम जानते हैं कि यह कहानी कहां जा रही है, सही यह 2008 के वित्तीय संकट के साथ हुआ था। सट्टेबाजों के साथ संतृप्त अचल संपत्ति बाजारों की विस्तारित अवधि के लिए कम दरों को रिकॉर्ड करें जब तक कि लगभग किसी भी व्यक्ति को घर नहीं चाहिए था तब तक कुछ दो, या तीन थे आखिरकार, खरीदने के लिए कोई नहीं छोड़ा गया था और कीमतें दुर्घटनाग्रस्त हो गईं जापान और फ्रांस के निवेश समूह चाहते हैं कि यह सवारी मज़ेदार थी, लेकिन इसके चलते वे अपनी पूंजी खोने का खतरा तो चलाते हैं यदि वे तेजी से बाहर निकलते हैं। इसलिए, अपने रियल एस्टेट निवेश को बेचते हैं, और अपने पैसे पार्क करने के लिए सर्वश्रेष्ठ स्थान की तलाश करें। संयुक्त राज्य अमेरिका में दरें अभी भी कम हैं, और एक अचल संपत्ति बाजार के साथ, यह अंकल सैम में निवेश करने के लिए एक बहुत ही उपयुक्त समय की तरह लग रहा है। वैश्विक आर्थिक तस्वीर को प्रभावित करने के बाद, हमारे निवेशकों का मानना ​​है कि दुनिया के सर्वोच्च उपज में से एक ऑस्ट्रेलिया के महाद्वीप से आ रहा है। बड़े सोने की जमा राशि और चीन के साथ एक मजबूत निर्यात संबंध ने देश में उच्चतम ब्याज दर को देखते हुए, महाद्वीप में वृद्धि जारी रखने की अनुमति दी है। इसलिए हमारे निवेशकों को एक और लेनदेन पर असर पड़ता है। निवेशक ऑस्ट्रेलिया में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, इसलिए वे AUDUSD मुद्रा जोड़ी खरीदते हैं, प्रक्रिया में अपने डॉलर बेचते हैं। लेकिन यू.एस. में रियल एस्टेट डील के शुरुआती हिस्से में अर्जित होने वाले लाभ को देखने के बाद, तुर्की में अधिक निवेशक जहाज पर कूदते हैं, इस बार तुर्की, हंगरी और रूस से और वे ऑस्ट्रेलिया में उच्च उपज के लिए भी निवेश करना चाहते हैं। यह अधिक मुद्रा लेनदेन को प्रभावित करता है ताकि ये निवेशक अपने निवेशों को लेनदेन करने के लिए ऑस्ट्रेलियाई डॉलर प्राप्त कर सकें। नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है कि एक मुद्रा के लिए कितनी शक्तिशाली ब्याज दर हो सकती है नीचे दिया गया चार्ट, 200 9 से AUDUSD चार्ट है, जब ऑस्ट्रेलिया आधुनिक अर्थव्यवस्थाओं की उच्चतम ब्याज दरों में से एक था। जैसा कि मूल्य चढ़ना जारी रहा, हम इस उच्च ब्याज दर को प्राप्त करने के प्रयास में उच्च मूल्यों को आगे बढ़ाने के लिए विदेशी निवेश के आगे सबूत हैं। ट्रेडिंग स्टेशन मार्केटस्कोप निवेश के साथ तैयार AUDUSD 2009 उम्मीद उपज का पालन करता है। अगर दरों में वृद्धि की उम्मीद है, तो हम अक्सर उच्च उम्मीद उपज पाने के प्रयास में उस मुद्रा के संचय को देख सकते हैं और इससे कीमतें भी अधिक बढ़ सकती हैं। --- जेम्स बेंटले द्वारा लिखित, जेम्स स्टेनली से संपर्क करें, कृपया ईमेल प्रशिक्षक डेलियल एफएएक्स आप ट्विटर पर जेम्स JStanleyFX का अनुसरण कर सकते हैं। जेम्स स्टेनलीस्क्वोस वितरण सूची में शामिल होने के लिए, कृपया यहां क्लिक करें। विदेशी मुद्रा और बॉन्ड के बीच संबंध बाजार काफी सहसंबद्ध हैं। हम वस्तुओं और विदेशी मुद्रा में सहसंबंधों के उदाहरण देखते हैं, जहां कच्चे तेल की कीमतें अमेरिकी डॉलर, कैनेडियन डॉलर और जापानी येन के मूल्य को सीधे प्रभावित करती हैं हम निक्केई 225 (एक शेयर सूचकांक) और जापानी येन, या सोने की कीमतों और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के बीच के संबंध के मूल्य के बीच समान सहसंबंध देखते हैं। दरअसल, सोने के चार्ट और एयूडीयूएसडी की एक नज़र यह दिखाएगा कि सोने की कीमत में तेज़ी से गिरावट ने अमेरिकी डॉलर, यूरो और कैनेडियन डॉलर जैसी अन्य बड़ी कंपनियों की तुलना में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मूल्य को भी नीचे खींच लिया है। यह दर्शाता है कि बाजारों का अलगाव में कारोबार नहीं किया जाना चाहिए। व्यापारियों को हमेशा एक विशेष मुद्रा और वस्तुओं, सूचकांक या वायदा बाजार में एक अन्य बाजार परिसंपत्ति के बीच संबंधों का अध्ययन करना चाहिए, ताकि मूल्य आंदोलन के आधार को अच्छी तरह से समझा जा सके। इसके अलावा, अन्य बाजारों में होने वाली घटनाओं के आधार पर मूल्य में अस्थिरता के लिए बाजार की क्षमता के बारे में जानकारी भी बहुत स्पष्ट रूप से समझा जा सकती है इस आलेख में, हम विदेशी मुद्रा बाजार और बॉन्ड बाजार के बीच संबंधों की जांच करेंगे। कई व्यापारियों को नहीं पता है कि विदेशी मुद्रा और बांड के बीच संबंध हैं, अकेले दोनों संपत्तियों के बीच परस्पर क्रियात्मक कारकों को जानते हैं यही लेख यह दिखाता है कि व्यापारियों को अब बंधन और मुद्राएं एक-दूसरे को प्रभावित करने के बारे में नहीं बताएंगी। बॉन्ड्स: वे क्या हैं बांड बॉन्ड मनी मार्केट डेट इंस्ट्रूमेंट्स हैं जो सरकारों और कॉरपोरेशन द्वारा सस्ते उधार फंडों तक पहुंच के साधन के रूप में उपयोग किए जा सकते हैं। बांड आम तौर पर सभी स्तरों पर सरकारें (संघीय, राज्य और स्थानीय म्यूनिसिपल सरकारें) द्वारा जारी किए जाते हैं, और कॉर्पोरेट बॉडीज द्वारा आमतौर पर कम। बैंक ऋण के साथ तुलना में वे सस्ता उधार लेने का स्रोत प्रदान करते हैं, और यह वही है जो उन्हें वांछनीय बनाता है इसके अलावा, बॉन्ड जारीकर्ता आमतौर पर उधार लेने और वित्तपोषण की शर्तों को निर्धारित करता है, जो मूल रूप से उधारकर्ता इकाई को उधारकर्ताओं की सुविधा पर पुनर्भुगतान दर निर्धारित करने की क्षमता देता है। यह तय करने के लिए ऋणदाता पर निर्भर है कि उधार लेने की शर्तों और चुकौती प्रतिशत, हितों और योजनाएं उपयुक्त हैं या नहीं। बांड विभिन्न नामों से चलते हैं उन्हें कोषागार, ट्रेजरी यील्ड, सरकारी नोट्स आदि भी कहा जाता है। बॉन्ड के पास अलग-अलग परिपक्वता समय भी होते हैं। बॉन्ड खरीदार को उनके निवेश के लिए आवधिक हितों का भुगतान किया जाता है, इसलिए हमारे पास 30 दिन की पैदावार, 60-दिन, 90-दिवसीय, 120-दिन, 3-वर्ष, 5-वर्ष, 10-वर्ष और 30 साल की पैदावार वाले बंधन हैं। बॉन्ड यील्ड और बॉन्ड की कीमतें हम देखते हैं कि इन शर्तों में बॉन्ड का वर्णन करते समय बहुत कुछ इस्तेमाल किया गया था, इसलिए हमारे लिए यह वर्णन करना ज़रूरी है कि वे क्या कर रहे हैं ताकि व्यापारी यह समझ सके कि इन शर्तों का क्या अर्थ है। बॉण्ड की कीमत बांड की लागत (जो बांड खरीदार बांड खरीदने पर देता है) की बात करता है, जबकि बांड उपज ब्याज है कि बांड खरीदार बांड खरीदारों के उपयोग के लिए बांड जारीकर्ता द्वारा भुगतान किया जाता है। बंधन मूल्य बाँध उपज से व्युत्क्रम से संबंधित है। जब बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं, तो पैदावार गिरती है और इसके विपरीत। विदेशी मुद्रा और बंधनों के बीच संबंध मुद्राओं के मूल्य से संबंधित बांड कैसे होते हैं बांड की कुछ विशेषताओं मुद्रा के मूल्य को प्रभावित करती हैं ये हैं: ए) बॉन्ड यील्ड्स बी) बॉण्ड फैलाता है बॉन्ड यील्ड और मुद्राएं मुद्राओं की तुलना में बॉन्ड पारंपरिक रूप से कम उपज निवेश करते हैं, लेकिन उन्हें सुरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि बांड इंस्ट्रूमेंट्स पर ब्याज पैदावार लगभग हमेशा गारंटी होती है। इसलिए, जब अन्य बाजारों में अनिश्चितता होती है तो व्यापारियों में ज्यादातर बांड खरीदते हैं। इस प्रकार, बांड-खरीद सुरक्षा या जोखिम अड़चन के लिए उड़ान से जुड़ा हुआ है। एक बार जब बाजार में जोखिम उठाना पूर्ण हो जाता है, तो बॉन्ड की कीमतों में परंपरागत रूप से वृद्धि शुरू होगी और बांड की पैदावार तदनुसार गिर जाएगी। मुद्रा का एक बंधन से संबंधित मुद्रा का उदाहरण, अमेरिकी डॉलर एम्प 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट के बीच संबंध है। एक देश की मुद्रा और इसकी बांड कीमत स्वाभाविक रूप से देश की ब्याज दर (जो वास्तव में बांड उपज के लिए बेंचमार्क के रूप में कार्य करती है) से बंधा है। जब खुदरा कीमतों में वृद्धि होती है, तो मुद्रास्फीति का खतरा बढ़ जाता है जिससे ब्याज दर में बढ़ोतरी की संभावना बढ़ जाती है, जिससे उच्च बंध पैदावार पैदा होती है। उच्च बांड की पैदावार स्थानीय मुद्रा के लिए उच्च मांग की ओर ले जाएगी क्योंकि विदेशी निवेशक प्रभावित मुद्रा के बांड खरीदने के लिए स्थानीय मुद्रा के लिए अपनी मुद्रा का आदान-प्रदान करते हैं। मांग में बढ़ोतरी से मुद्रा के मूल्य में वृद्धि होगी। इसलिए, बांड की बढ़ती उपज उच्च मुद्रा मान को जन्म देगा, जबकि गिरने से पैदावार मुद्रा के मूल्य में गिरावट का कारण बन जाएगा जब 10 साल के यूएस ट्रेजरी नोट और यूएस डॉलर की उपज को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि सकारात्मक सहसंबंध है। नीचे दिए गए चार्ट इस बिंदु को दर्शाते हैं: निम्नलिखित चार्ट, यूएसडी (यूएसडीसीएडी) और 10 साल के यूएस ट्रेजरी नोट के साथ मुद्रा जोड़े के बीच के संबंध के एक उदाहरण हैं। हम 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी नोट को यूएससीएडीएडी मुद्रा आंदोलन के समान पैटर्न में बर्ताव करते हैं। दोनों चार्ट मूल्य आंदोलनों का प्रतिनिधित्व करते हैं और दो संपत्तियों की बांड पैदावार हैं। हम स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि बांड की पैदावार में वृद्धि के साथ, USDCAD में एक समान वृद्धि हुई है। क्षेत्र जहां बांड पैदावार में गिरावट आई है USDCAD की कीमत में एक डुबकी के साथ सहसंबंधी। यह 10 साल के नोट और अमेरिकी डॉलर के बीच के रिश्ते को उजागर करता है। बॉन्ड की पैदावार में वृद्धि से प्रभावित देश की मुद्रा में हमेशा निवेशक ब्याज को आकर्षित किया जाता है, जिससे मुद्रा 8217 के मूल्य में मांग-चालित वृद्धि बढ़ती है। बांड फैलाता है और मुद्राएं हम बोली के साथ व्यवहार करते समय फैलते हैं और मुद्रा जोड़े की कीमत पूछते हैं बांड बाजार में भी फैलता है, और बांड फैलता है तुलना में तुलनात्मक रूप से दो देशों के बांड पैदावार में अंतर का उल्लेख करते हैं। आमतौर पर, उन देशों की मुद्राएं जिनके बांड पैदावार की तुलना स्प्रेड में की जाती है वे विदेशी मुद्रा बाजार में पाए जाते हैं। क्या आपने कभी ले जाने वाले व्यापार के बारे में सुना है यदि आपके पास है, तो यह विदेशी मुद्रा में ले जाने वाले व्यापार का पूरा आधार है। अगर आपने नहीं किया है और आप इस साइट पर पिछले लेखों में से एक से लेयर ट्रेड के बारे में अभी तक पढ़ना नहीं चाहते हैं, तो हम फिर से लेयर ट्रेड की व्याख्या करेंगे। कैरी ट्रेड केवल विदेशी मुद्रा व्यापार रणनीतियों में से एक है जिसमें एक व्यापारी बांड की पैदावार में अंतर से हासिल करना चाहता है और साथ में दो मुद्राओं की ब्याज दरों को जोड़ता है। आम तौर पर, सबसे अच्छा लाभ तब होता है जब अपेक्षाकृत उच्च बांड उपज वाला एक मुद्रा दूसरे बॉन्ड उपज के साथ दूसरे मुद्रा के साथ कारोबार करता है। लेय ट्रेड की ऊंचाई 20062007 में थी जब जापान 8217 के बॉन्ड की पैदावार बहुत कम थी (0.5 से ज्यादा नहीं) और ऑस्ट्रेलिया जैसे देशों (8.25 एक बिंदु पर), ब्रिटेन और कनाडा बहुत अधिक थे। कई व्यापारियों ने उन वर्षों में एयूडीजेपी और जीबीपीजेपीवाई के कारोबार में अविश्वसनीय मुनाफा कमाया था। वैश्विक वित्तीय संकट ने कई देशों को ब्याज दरों में कटौती करने, लेग ट्रेडों को कुछ हद तक खोलना शुरू किया। बहरहाल, कुछ ले जाने वाले व्यापार अभी भी मौजूद हैं क्योंकि एक ओर ऑस्ट्रेलिया और कनाडा की ब्याज दरों के बीच अभी भी एक उचित अंतर है, और दूसरी तरफ अमेरिका और जापान का, बांड उपज के अंतर से पैसा बनाने के अवसर उपलब्ध हैं AUDUSD और AUDJPY व्यापार करके व्यापारी निम्नलिखित तरीकों से इस पर कैपिटल कर सकते हैं: ए) AUDUSD खरीदने के लिए दीर्घकालिक अवसरों को देखें वर्तमान में, AUDUSD एक डाउनट्रेंड में है क्योंकि हाल के सप्ताहों में सोने की कीमतों में गिरावट आई है। कोई भी मूलभूत कारक, जो वर्तमान स्तर से औदुस ऊपर की ओर धकेलता है, इस जोड़ी पर एक लंबी स्थिति से लाभ का अवसर पेश करेगा। दैनिक चार्ट पर अवसर की मांग की जानी चाहिए, जिससे दिन या सप्ताह के लिए स्थिति बनाए रखने और रोजाना ब्याज कमाने की संभावना होती है, जैसा कि स्थिति पर पड़ी है। ख) उपर्युक्त समान सिद्धांतों का उपयोग करते हुए USDCAD को बेचने के लिए देखें या दीर्घकालिक अवसर। निष्कर्ष आगे जा रहे हैं, व्यापारी व्यापारिक मुद्राओं को व्यापार करने के लिए इन बंधन संसाधनों का उपयोग कर सकते हैं। बॉन्ड पर महत्वपूर्ण संसाधनों में से एक बांड फैलता है और देश से देश में बांड पैदावार की सूची है। कई वेबसाइटें हैं जहां यह जानकारी उपलब्ध है। इस जानकारी का उपयोग करना संभव है, व्यापारियों को अन्य मुद्रा जोड़े की पहचान करने के लिए संभव होगा जहां बांड पैदावार और बांड के फैलाव से लाभ के लिए पर्याप्त ब्याज दर अंतर है। व्यापारियों को यह भी जानना चाहिए कि इनमें से अधिक अवसर मध्यम से दीर्घकालिक हैं। दैनिक रोलओवर के अलावा उच्च बांड उपज मुद्रा (जो कि बड़े पदों को सार्थक बनने की आवश्यकता होती है) पर लंबी स्थिति रखने के लिए भुगतान किया जाता है, व्यापारियों को ऐसे दिन या हफ्तों के लिए ऐसी स्थिति में रखने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है जब प्रवृत्ति उच्च उपज देने वाली मुद्रा का समर्थन करती है। यह एकमात्र तरीका है जो बांड पैदावार और बांड के फैलाव से लाभान्वित होने वाले अधिकतम मुनाफे को प्राप्त होगा। ध्यान लेखकों के विचार पूरी तरह से अपने या स्वयं के हैं